2023的比特币：价格大涨与生态爆发

作者：Thesis

编译：秦晋 碳链价值

全文：30191字

提到区块链，人们首先想到的是比特币。在过去10年中，从GameFi 到DeFi再到NFT，去中心化技术的发展和创新数不胜数，但比特币仍然是世界上最杰出的数字资产。因此，评估比特币的健康状况、近期发展及未来指标对于理解整个区块链领域至关重要。本报告利用数据细化和行业洞察对比特币过去一年的活动进行分析，以仔细研究比特币网络现状和未来可能的发展方向。

在漫长寒冬中开始的这一年，比特币价格飙升至40000美元以上，并且仍在攀升。基本面也是积极的，越来越多买入者进入市场，而资深持有者则增加仓位。在技术方面，这一年在可扩展性、可用性和主流应用方面都取得了进展，但仍有一些重要挑战尚未解决。展望未来，首个比特币交易所交易基金（Bitcoin ETF）可能获得批准，这将释放出大量新投资--这意味着2024年可能成为去中心化经济长期发展的关键一年。

Ordinals是否有意破坏比特币？通过Taproot Assets和BitVM 等协议，比特币上会长出DeFi吗？BTC会有成功扩展解决方案吗？请继续阅读这篇报告，了解答案与深入分析、数据以及见解。

概述

比特币在2023年继续展示其基本价值。在数字资产和传统资产艰难的一年中，过去12个月是比特币稳步上升的重要里程碑，增强了其功能，证明了其作为全球相关资产和网络的合法性。

比特币不能再被视为数字非主流投机工具。今年，各行各业建设者和投资者都致力于在比特币永恒不变的基础上实现自己的愿景。结果，创新之花竞相绽放，既推动了比特币功能的发展，又符合比特币去中心化和无需许可访问的核心精神。

闪电网络和新颖代币标准等创新证明了比特币不断发展的能力，比特币越来越多地提供了与其他流行网络相匹配的功能，而不需要许多区块链项目所依赖的中心化补丁和解决方法。闪电网络可实现即时、可扩展交易，而无需将控制权交给中间商。新的资产协议将比特币的稀缺性与多功能嵌入式元数据融合在一起，同时避免了拥堵。

Nostr整合了比特币抗审查性与去中心化的社交领域。Ordinals将单个比特币转化为独特的可编程的制品，并赋予其所有权。递归脚本使比特币能够承载先进的逻辑和不断发展的结构，可与去中心化应用平台相媲美。Taproot解锁多资产交易，将可替代的价值转移与可证明的保管和发行事件相结合。通过匹配功能集而不损害核心原则，比特币在不牺牲其核心精神情况下，证明自己比批评者所承认的更加通用。

比特币的发展远不止技术上的壮举。River Financial和其他服务将比特币重新想象为一种直观的金融工具，同时强调安全性和自我托管。像Zebedee这样的游戏平台开创了新的货币化模式，奖励玩家的同时也阐明了比特币的好处。Lolli和Fold等主流应用程序以比特币为单位提供返现奖励，使比特币日常使用正常化。最后，随着主流投资者最终认可比特币的力量，现货ETF可能获得批准，这将释放大量机构资本。

主题很明确--更多的建设者、更多的用例、更强的合法性。现在是比特币发展的关键时期，比特币代表没有中心化机构的开放式金融轨迹的前沿。虽然创新促进了更广泛的参与，但比特币不能放弃其在去中心化上的承诺，在控制、审查和操纵成为持续威胁的数字化未来，去中心化是最终的对冲手段。随着投资增长，维护无信任原则必须持久。

现在，世界比以往任何时候都更需要稳健、去中心化的货币。前进的道路上有许多挑战--技术的、法律的、社会经济的--但现在有这么多人才在为实现这个未来而努力，这些挑战都是可以克服的。又一个周期过去了，比特币在功能和理念上都处于更有利的地位。到2024年，比特币将取得指数级进步。

2023年比特币信心全面增长

当谈到比特币健康状况时，价格往往是头条新闻的主角。但在市场起伏背后，链上数据揭示了一个令人信服的故事：主流应用不断扩大，长期持有者信念坚定。

主流投资者的广泛参与

在过去一年中，持有0.1 BTC至0.01 BTC之间余额的地址数量逐渐增加，这表明散户对比特币作为一种有吸引力的投资资产的兴趣日益浓厚。在利率持续走高情况下，传统市场的表现并不明朗，主流投资者纷纷寻求稳健的替代品。比特币的稀缺性和程序化货币政策一直是安全存储价值的首要因素。现在，零售规模参与者的加入为下一波大规模应用奠定了基础。

长期持有者展现坚定信念

在越来越多新的投资者进入市场的同时，经验丰富的比特币投资者也在价格下跌和盘整期间增加仓位。他们的净仓位变化与市场走势相关。随着价格达到顶峰，获利回吐也随之出现。持有者的行为与市场价格之间的这种背离预示着真正的、久经考验的信念。持续积累往往预示着价格上涨趋势，表明持有者预期即将发生转变。

大持有者--持有超过100 BTC的持有者--推动了短期波动，他们的交易活动反映在波动地址数量上。但这一群体在第四季度重回年内高点，暗示即使在年中的不确定性之后，机构的兴趣仍在恢复。这些数据说明了比特币对有经验者的吸引力和持久力。

投资者自我托管，交易所资产流失

交易所余额下降与自我托管上升之间的反差描绘了一幅很有说服力的图景。投资者越来越多地选择直接管理他们的币，而不是依赖中介平台，这一点并没有受到宏观风向看跌的影响。这种加速迁移挤压了交易所流动性，同时增强了比特币供应动态缺乏弹性的非对称上行趋势。

值得注意的是，撤回自托管地址数量持续上升，而交易所余额却持续下降。这种差异，加上价格盘整期间长期持有者的净积累，表明人们对比特币作为投资和价值储存的持久信心。价格大幅上涨之前往往是大量积累的时期。这些数据说明两个重要概念--在动荡的市场中持有者信念的重要性，以及比特币无弹性供应曲线的优点。随着大型机构实体对比特币供应的整合，即使在价格较高情况下出售比特币的动力也会减弱。这种供应挤压以及主流机构兴趣的增加为推动周期性牛市创造了必要的先决条件。

钱包数据构建了一个令人信服的故事：越来越多的自我托管迁移、信念坚定的持有者的积累以及大型投资者的需求，为下一波大规模应用铺平了道路。这种宏观背景为比特币的长期投资理论提供了积极的预测。

在经济下滑的情况下，强劲的需求依然存在，即使价格较高，卖出的动力也会消失。只有高说服力的资产才能在整个市场周期中赢得人心。而没有什么能像自我托管一样激起人们的信念--这是一种长期配置意图的纯粹信号。

为下一个牛市周期蓄势

如果区块链的发展轨迹是领先指标，那么比特币已经准备好进入下一个主要增长周期。关键因素已经具备--主流机构参与不断扩大，长期持有者坚持不懈的积累，以及通往自我托管的不可阻挡的道路引发非弹性。投资者的构成和持有者的行为表明，比特币的下一个发展阶段正在蓄势待发。

对于长期信仰者来说，比特币的新兴叙事代表着早期阶段的机遇。比特币的基础不断加强，去中心化货币的愿景不断接近。

比特币扩容

2023 年，扩容比特币规模以满足日益增长的需求仍然是一个关键重点。闪电网络（Lightning Network）等创新技术已经将比特币的功能向前推进了一步，2023年，新的第二层协议将释放比特币功能，而无需做出任何折衷。这些协议包括与比特币平行的侧链，具有可互操作的资产和功能。

比特币各层在不改变基础层的情况下扩展了功能并提高了性能，就像更高级别的互联网协议增强TCP/IP协议一样。例如，从闪电（Lightning）的快速支付到Stacks与RS的复杂智能合约。比特币强调作为结算基础层的稳定性，同时鼓励上层的创新。这些层通过在比特币的耐用性基础上进行构建，实现了需要完全表达的智能合约、高吞吐量和隐私应用。

这种模块化反映了比特币的精神--在扩容功能的同时尽量降低信任。通过保持基础层的简单性，当网络变得更加通用以满足不同需求时，无许可访问也得以保留。现在，许多分层协议都在努力实现比特币的多功能性，同时又不影响去中心化。

技术概述

ZK Rollups的核心是交易捆绑原则，即在比特币区块链上将多个交易聚合成一个交易。这一过程的基础是创新性地使用零知识证明，这是一种加密方法，可以在不透露交易细节的情况下验证这些捆绑交易。零知识证明的精髓在于，它能够在保持底层数据机密性的同时确定陈述的真实性。

Sovereign与Starkware已经成为推动比特币ZK Rollup创新的领导者。Sovereign利用其SDK、编译器和模块化组件，采取固定的全栈方法，快速构建Rollup。Starkware则利用其在以太坊上部署的经过行业检验的Cairo语言和STARK校验器来实现可编程性。Chainway 和Kasar Labs等团队专注于精心设计数据可用性解决方案，以便在不改变协议情况下将加密货币锚定在比特币上。他们利用Ordinals的铭文信封将Rollup数据嫁接到比特币区块中，同时避免了新的操作码。

中心化担忧和去中心化举措

目前ZK Rollup的迭代引起人们对中心化的担忧，这主要是由于对中心化排序器的依赖。在目前的许多实施方案中，都是由一个单独的实体来汇总交易、生成有效性证明并将批量数据提交给比特币。这就对排序器产生了相当大的信任。混合模式可能会长期出现，根据用例需求结合多种证明者类型。

由于认识到这与比特币的精神不符，人们正齐心协力将排序者的角色去中心化。其目的是将交易收集、证明生成和区块提交的责任分配给多个实体。这种淡化信任的做法更符合比特币的去中心化架构。

目前已经提出了几种方法：

阈值方案可以在一组动态的排序器节点之间根据股权或轮换来分配权力。

类似于比特币挖矿的计算工作量证明决定参与度。

为了实现完全的去中心化，最终的操作码可以通过有效性证明，实现 Sats和资产在比特币底层和ZK rollups 之间的双向流动。这就要求 BTC挖矿节点直接解析证明，在不缩减去中心化前提下大大提升功能。

比特币的二层图景

除了ZK rollups，其他二层技术也在不断成熟。两个突出的例子是 Stacks和Rootstock (RSK)。

Rootstock

尽管吞吐量超过比特币基础层的容量，但Rootstock利用联合挖矿技术实现了比特币级别的安全保证。

联合挖矿允许比特币矿工在同一区块内同时处理和验证BTC和RSK交易。在联合挖矿中，矿工同时对母链（较大区块链，如比特币）和子链（较小区块链，如RSK）进行挖矿。矿工为两条链都组装在一个区块上，并在两个网络上执行有效工作。

RSK交易没有引入多余的哈希能力，而是利用了比特币庞大的挖矿基础设施。之所以能做到这一点，是因为两个网络共享相同的工作证明算法--SHA-256。推而广之，保护比特币的集体哈希值保护了RSK，防止了重复消费或欺诈性操纵。

联合挖矿的主要好处是增强子链的安全性。通过利用更强大的母链的计算能力，较小的链可以获得额外的安全性，防止双重支出和51%攻击。通过利用比特币的安全性，RSK实现了比特币本身不可能实现的扩展、效率和高级功能，同时避免了诉诸其他共识模型，避免了模糊的安全权衡。

2023年，RSK基础设施框架（RIF）取得重大进展，包括启动产品开发研讨会和发布新的视觉标识。这些举措以及加强与以太坊生态系统的集成，在吸引更多企业家加入RSK平台方面发挥了关键作用，RSK 平台受益于比特币的强大安全性。此外，该项目还专注于提高社区对网络安全基础的理解。每月的哈希率报告通过联合挖矿提供了挖矿行业参与情况的透明度--详细说明顶级比特币矿池参与确保RSK安全的比例。

RSK背后的主体IOV Labs 一直在积极促进RSK生态系统的发展。2023年4月，IOV Labs 在Consensus活动上宣布RSK与RIF的重大进展。这些进展包括推出一个提供产品开发研讨会的项目，以及一个 250万美元的捐赠项目，用于初创企业和开发者在Rootstock上构建 DeFi应用程序。

然而，尽管取得了这些进展，RSK也遇到了一些挑战。除一小部分忠实支持者外，RSK一直在努力争取大量用户。其联合挖矿机制的复杂性和新颖性也存在风险。

这些风险包括：如果回报没有超过成本，或者联合挖矿的回报不一致或不可靠，比特币矿工可能不愿意支持RSK网络。如果回报被证明不足或不可靠，参与可能会动摇。这就造成了一种循环困境--矿工确保了网络的安全，但维持足够数量的矿工取决于网络的使用情况。打破这一反馈循环阻碍了之前联合挖矿链的进展。

虽然以原始BTC计算的网络活动仍在继续，但以美元计算的安全总价值已从峰值急剧缩水。TVL在2021年达到峰值，约为2.29亿美元，但2023年与过去相比有了明显的上升。这种分歧表明，那些致力于网络的人继续提供基础支持，而且兴趣也在不断增长。然而，将这一基础转化为指数级增长至今仍难以实现。

RSK仍必须解决与其开创性安全设计相关的非凡的激励调整难题。矿工必须有足够的上升空间来积极支持RSK，尽管将其视为次要优先事项。解决这些网络引导挑战对于RSK发挥其潜力仍然至关重要。

Stacks 

Stacks是用于智能合约的比特币二层网络，旨在为比特币生态系统带来去中心化应用和智能合约功能。

2023年是Stacks重新崛起的一年，在比特币创新的广泛推动下，Stacks的功能也得到了扩展。虽然二层网络在采用方面仍然面临挑战，但从大局来看，Stacks 在执行路线图和愿景方面取得了重大进展。

值得注意的是，Stacks的原生代币STX在经历长期的熊市之后，于 2023年强势反弹。从第一季度开始，STX的价格上涨50%，今年迄今为止涨幅已超过280%，大大超过比特币和整个市场表现。

今年进行了几次重要的网络升级，包括Stacks 2.1，它为比特币引入了去中心化挖矿和桥接。这些桥接使sBTC等协议能够将比特币的流动性移植到复杂的Stacks应用中，并将比特币无法实现的功能整合到原生的Stacks应用中。在这一年里，新的区块链工具也进入测试阶段，如Clarity 2.1 和Hiro的合约部署平台，为新增功能做好准备。支持Nakamoto和sBTC等重大升级的工作流--分别引入更快的区块时间和实现比特币流动性的去中心化桥--仍在按计划进行开发者发布。与2022年相比，更新的冲刺流程使主要资源库的贡献者速度提高50%以上。到第三季度末，开发者增长超过1100+名Stacks开发者，比23年第二季度增长30%。

尽管基数较小，但生态系统的吸引力稳步扩大。按美元和STX计算的管理资产均创历史新高，反映出DeFi的参与度不断提高。MetaBoy 和Force Prime 等不可兑换代币和游戏项目也获得了发展。BNS注册量累计超过30万个，表明终端用户的兴趣持续高涨。

然而，并非所有指标都与时俱进。每日活跃地址、合约调用和交易量在2023年早些时候飙升后有所回落。这种回落意味着用户留存的不稳定性超出人们的预期。用户体验摩擦、费用和网络效应等瓶颈可能仍然阻碍更大范围的采用。

从安全性到可扩展性，Stacks朝着积极主动的姿态迈向一大步，预计到了采用的可能拐点。公共种子节点跨区域启动，消除了查询服务的中心化风险，同时收集节点指标，为扩展提供依据。开始为项目提供正式的审计支持，增加与风险成正比的尽职调查。虽然滞后的采用指标适度削弱了人们的热情，但这一年的发展在多个方面都取得了显著进展。仍处于起步阶段的生态系统面临着对新型网络来说再熟悉不过的启动逆风--尽管终端用户的体验尚未完善，但其功能仍在激励着使用。

Lightning：比特币的扩容解决方案成为主流

2023 年，价值超过2.3亿美元的5400多枚比特币通过闪电网络（LN）的支付渠道流动。容量从2018年8月的1 BTC猛增到今天的强大流动性池。支持这一增长的是由BlueWallet、Muun和Phoenix等领先供应商提供的70多个支持LN的钱包。采用者既有饱受通货膨胀蹂躏的国家的公民，也有全球性公司。

什么是闪电通道？LN小额支付通道在双方之间建立一种关系，使他们能够持续更新余额，而无需将每笔交易广播到区块链上。这些通道的功能是将双方累计余额的广播推迟到稍后日期，从而有效地在单笔交易中扣除总余额。

这种方法使金融关系成为无信任关系，没有交易对手违约风险。重要的是，这些小额支付渠道使用真正的比特币交易，但选择延迟向区块链广播这些交易。这确保了双方都能在区块链上确认其当前余额，而小额支付通道内的实际支付是在链外交换的。

2023年10月，闪电网络的通道数量和总价值出现萎缩，这表明可能发生了整合事件或对外部市场因素做出了反应。随后，这两项指标均有所恢复，证明闪电网络的恢复能力。在这一年里，尽管出现了波动，但通道价值总体上有所增加，表明网络容量有所增长。

通道数量减少，而总价值却没有相应地长期下降，这意味着向大型通道的转移。这一趋势表明网络中的流动性有所集中，可能表明通道管理或用户行为发生了战略性转变。

企业基础设施更加坚固

11月份，Taproot资产协议v0.2标志着又一次飞跃。它提供了一个通过LN和比特币发行资产的工具包，为受监管企业提供了合规控制。Multiverse Trees可实现跨侧链的透明资产追踪，而可配置的Proof Courier可按需转发有效性记录，以防止拥堵。负载测试和前向兼容数据结构确保了LN在全球舞台上的严格功能性。

由于发行、转让和赎回都集中在单笔交易中，因此成本大幅下降。

从代币化证券到受限司法管辖区的可编程合约，LN现在为企业巩固了多功能性。

增强的RPC调用可对PoR（中继证明Proof relaying）进行详细监控，并提供复杂的资产生命周期管理。

整合Nostr 开启P2P经济

9月，去中心化社交协议Nostr进行了「NIP-57」升级。通过引入代表闪电发票收据的「Zap」票据，Nostr 将比特币小额支付与社交互动相结合。内容创作者利用Zap支付小费，而读者则为帖子提供资金，以解锁更多内容并阻止垃圾邮件。Zap支付的快速普及和使用（到2023年底已超过5万笔）表明，闪电网络解决方案正日益融入更广泛的应用中。

这一增长凸显了创新型比特币基础设施仍然面临的可扩展性挑战。促进Taproot和闪电交易的Nostr Assets公司在2023年底因需求过大而暂停存款。这种对容量限制的亲身体验凸显了比特币二层网络在不断增长的兴趣和容量限制之间的矛盾。

尽管如此，Nostr 还是通过闪电的无缝互操作性，将去中心化网络与真正的P2P价值传输结合在一起。Peach和Noonesapp等公司现在利用Nostr和加密技术，在不依赖中央托管的情况下促进点对点交换。由此产生的框架与Worldcoin等监控模式截然相反，而是强调由Jack Dorsey这样的密码朋克支持的道德信息交换。

需求轨迹表明，比特币的去中心化支付渠道很可能通过不断完善继续渗透到通信和社区建设应用中。

零售巨头推动应用