一文了解DeFi项目

前言|DeFi市场是一个遍布全球区块链行业的「meme」，这个兴起于社区的概念，自2019年初开始火遍行业各个角落，包括Ethereum, Polkadot, Cosmos, Alogorand等多个公链的开发团队跃跃欲试，「老牌DeFi」项目Lightning Network在过去一年中网络扩张喜人，而以UDST为代表的一众稳定币也在2019年中取得了长足的发展，以MakerDAO, dYdX, Compound, Uniswap等为代表的DeFi项目互相耦合，形成了知名的「DeFi乐高」……诸如此类热闹的现象在DeFi领域中不胜枚举。

「OmniBOLT爱好者」作为全球首个闪电网络内的稳定币流通标准OmniBOLT的第一社区，自然十分关心闪电网络、稳定币等DeFi相关概念、结构、现状，DeFi还更是Crypto World在可预期时间内最为迷人的板块之一。在接下来一段时间中，「OmniBOLT爱好者」将力争推出一系列DeFi观察分析相关的原创/编译/转载文章，与社区一同探寻DeFi的魅力。此篇是为「OmniBOLT爱好者」DeFi观察系列首篇，Enjoy～

加密货币的愿景是让任何人在世界的任何角落，都可以触达货币与支付。

去中心化金融（DeFi）或者开放式金融运动使得这一愿景向前迈进了一步。想象你目前日常所使用的金融服务——储蓄、贷款、交易、保险以及其他服务，都由一种全球性的开放式金融替代，使得世界上的任何人可以通过智能手机与网络连接便可享受相关服务。

上述想象目前在智能合约（smart contracts）区块链（如以太坊）上有可能实现。“智能合约”是运行于区块链上、在特定条件满足后可自动执行的程序。这些智能合约使得开发者能够构建远比收发数字货币要复杂的功能。这些程序便是如今我们称为去中心化应用，或者dapps的东西。

你可以将dapp理解为一种构建在去中心化技术上，而非由某单一、中心化实体或公司控制的应用。（请熟悉这个词语，dapp，你将在后文中频繁见到它）。

尽管这些概念听起来可能有些”未来派”（futuristic）——世界不同地方的两个陌生人直接沟通，达成自动化贷款，而不需要银行作为中间人担保。。一些DeFi dapps允许你创建稳定币（一种价值与美元挂钩的加密货币），借出款项，挣取利息，贷款，交易资产，做空/多资产，执行自动化、高级投资策略。

DeFi dapps与传统银行和华尔街机构们有什么不同呢？

• 就其核心来看，DeFi不由某机构及其雇员管理——相反，相关规则由代码定义（或者说，由上文所述的智能合约定义）。一但智能合约被部署在区块链上，DeFi dapps 可以在少量/没有人工干预的情况下运行（尽管在实践中，开发者通常维护dapps的升级，或者修复其bug）。

• DeFi的代码在区块链上是公开透明、任何人可以审计的。这就使得dapps与用户建立了一种不同的信任关系，因为任何人都有机会理解合约功能或者发现其中的bugs。所有转账活动也都是公开可见的。尽管这可能带来隐私问题，但转账活动默认是匿名的，它不会与你的真实身份直接相连。

• DeFi从第一天起就是全球化的——无论你是在得克萨斯州（Texas）还是坦赞尼亚（Tanzania），你都可以获得同样的DeFi服务与网络。当然，不同地区的监管法规适用性可能有所不同，但严格来说，只要有网络连接，任何人都可以获取绝大多数DeFi应用服务。

• “无需许可”（permissionless）地创造，“无需许可”地参与——任何人都可以创建DeFi应用，任何人都可以使用它们。不像现今的金融服务，DeFi中没有资格准入限制与繁冗的表格材料。用户通过加密货币钱包与智能合约直接交互。

• 灵活的用户体验。你不喜欢某款dapp的用户界面？没关系——你可以使用第三方界面，或者搭建一个属于你自己的用户界面。智能合约就像任何人都可用于构建应用的开放式API。

• 可互操性——新的DeFi应用可以通过组合其他DeFi产品（就像拼乐高玩具一样）来构建）——例如，稳定币、去中心化交易所（DEx），以及预测市场（prediction markets）可被用于组合形成全新的产品。

以太坊DeFi 之间的协议通道（用户使用的协议网络），来源：Alethio

DeFi是加密货币行业中目前增长最快的领域之一。行业观察者用一个新的数据指标来评估DeFi的发展情况——“DeFi中锁定的以太坊”（ETH locked in DeFi）——这个概念可以进一步扩展为“DeFi中锁定的资产总值”。写作本文时，用户已经在DeFi中存入了总值约14.8亿美元的资产。

让我们一同来探寻一些有代表性的DeFi应用，以进一步理解DeFi。

主要DeFi应用简介

稳定币与去中心化储备银行：MakerDAO

Maker是一个稳定币项目，每一枚DAI（Maker项目的稳定币）都与一美元挂钩，并由加密货币构成的抵押品担保其价值。稳定币提供了加密货币的可编程性，同时免除了“传统”加密货币如比特币、以太坊等存在的波动性弊端。

Maker不仅是一个稳定币项目，它更是一个去中心化储备银行。人们持有Maker的治理型代币MKR，可以对诸如稳定费率这样的重要决策投票（类似美联储的联邦开放市场委员会对联邦基金利率投票）。

另一个有着不同结构的稳定币是USD Coin（USDC），每一枚USDC由储存在受审计的银行账户中的美元担保。

借贷DeFi的代表：Compound

Compound是一款基于区块链的借贷dapp——你可以借出你的加密货币并从中赚取利息。或者你可能需要一些钱来支付房租或者购买生活用品，但你的钱已用于加密货币投资？你可以将你的加密货币存入Compound中的智能合约作为抵押品，然后凭其借款。Compound的智能合约自动撮合贷款人与借款人，根据供需情况调整利率。

自动化代币交易所：Uniswap

Uniswap是一个完全运行在智能合约上的加密货币交易所，允许你直接从钱包交易热门代币。这与Coinbase这样的交易所不同，Uniswap不存储你的加密货币也不存储你的私钥。Uniswap使用一种名为自动化做市的机制以自动在市场价格附近结算交易。除了交易，任何用户还可以通过向Uniswap提供代币来成为流动性提供商，并分享手续费收入。这被称作“pooling”。

其他的热门DEx还包括0x,AirSwap, Bancor, Kyber, IDEX, Paradex以及Radar Realy。它们的架构都略有不同。

预测市场

Augur是一种去中心化预测市场协议。通过Augur，你可以就某事件的结果进行投票。像Augur以及Guesser这样的预测市场尽管是新生的，但其向人们提供了一种未来的视角，即人们可以通过挖掘群众的智慧来更好地进行预测。

合成资产：Synthetix

Synthetix是一种允许用户创建和交易诸如金、银、加密货币以及欧元这样的传统货币等合成资产的平台。相关合成资产由锁定在Synthetix合约中的超额抵押品担保。

无损储蓄游戏：PoolTogether

DeFi的可组合性赋予了其无限的可能性。PoolTogether是一种用户将DAI存入共有池中的无损储蓄游戏。在每月末，一名幸运参与者可赢得所有的利息，其他所有人则可获取其最初所存入的资金。

LightningNetwork（闪电网络）

Lightning Network在全球的分布状况| 来源ACINQLN Explorer

闪电网络是基于比特币的Layer2解决方案，旨在通过链下通道实现瞬时、小额支付，释放Layer1的资源压力，提升区块链网络的整体效能，由分布于全球多个国家与地区的数个团队同时开发，它是目前全球区块链行业最为成功的扩容方案之一，同时也是最为关键的DeFi应用之一。

截至本文发出，闪电网络包含近12,000个节点，约36,000条通道，网络中锁定的比特币高达898.90枚，约合920万美元。据了解，区块链行业中有部分团队致力于将闪电网络扩展至Litecoin, Zcash, Ethereum,Ripple等公链。

LN的增长情况 | 来源：AIethio

闪电网络被普遍认为是区块链行业的重要基础性部件，它可能是2019年中涌现为行业焦点的最为重要的技术方向之一，「闪电火炬」活动在全世界的火爆正是对此的印证，而过去一年，闪电网络肉眼可见的节点、通道、网络容量、每条通道的容量等指标的显著增长，更是对于Lightning Network行业地位的肯定。

根据DAppTotal的数据，截至2020年2月22日，DeFi中锁定的代币总值为14.8亿美元，LN中的代币总值，在其中的占比约为7%。

如果考虑到比特币本身的流动性显著强于任何代币（The Block的研究指出，比特币的流动性是以太坊的10倍，市值更小的代币的流动性，更是无法与比特币相提并论），比特币更为强大的共识，广泛的用例，以及在中美等主要国家与地区被认定为商品的合规现状。以闪电网络为代表的比特币DeFi生态在未来或许具备更大的势能。「OmniBOLT爱好者」相信，这也是OmniBOLT协议的一个重要意义。

DeFi的重要Infrastructure：OmniBOLT协议

OmniBOLT由全球区块链行业知名品牌OMNI的所有人Omni规范委员会制定。它是全球首个闪电网络内的稳定币流通标准，也是继OmniLayer后由Omni规范委员会推出的第二个重磅协议。

OmniBOLT首次为所有公链以及相关资产接入依照闪电网络原理设计的通道，允许他们在Onion Network内进行交互，这将极大增强各个公链的交互性。

如何简单理解OmniBOLT之于DeFi生态，或者说更为广大的区块链生态的意义：

1. 稳定币兼容于闪电网络，使得比特币可以进一步抬升其价值，升级为纯粹的SoV（Storeof Value，即价值存储品），支付场景将放权给OmniBOLT支持下的诸多稳定币通过闪电网络完成，让所有用户享受到足以媲美法币支付的体验；

2. 数字资产用例的极大丰富。“落地性”是业界内外普遍关心的一件事情，在OmniBOLT的支持下，各类数字资产能够逐渐进入闪电网络，借由后者接近12,000个节点来实现包括金融、软件、商业、市场交易、硬件、教育等海量场景下的用例，显然是效果最为显著的一种落地；

3. 定义新型数字经济的流通规范。货币的流通是商业社会繁荣发展的先决条件，而在此之前，制定好流通的标准、框架是题中之义。根据OmniBOLT的设计，前期，USDT将进入闪电网络流通，未来将有更加多元化的数字资产借由OmniBOLT进入闪电网络，凭借OmniBOLT定义的基础规范，开展“存、取、融、贷款、借”等一系列商业金融业务。

「OmniBOLT爱好者」了解到，目前OmniBOLT的代码（https://github.com/LightningOnOmnilayer/LightningOnOmni）与Readme文档（https://github.com/LightningOnOmnilayer/Omni-BOLT-spec）均已上线GitHub，相信可以为寻求深度理解OmniBOLT协议本身，及其之于DeFi、区块链生态重大价值的朋友更多内容。